اهرم مالی در معامله چیست؟ سود و زیان چگونه بزرگ می‌شود؟
تاریخ انتشار: ۲۰ مهر ۱۴۰۵
اهرم چه چیزی را تغییر میدهد؟
اهرم یعنی قرارگرفتن در معرض موقعیتی بزرگ‌تر از وجهی که معامله‌گر ابتدا کنار گذاشته است؛ این کار می‌تواند از استقراض یا قرارداد مشتقه حاصل شود. اگر ارزش موقعیت نسبت به وجه اولیه چند برابر باشد، حرکت کوچک قیمت ممکن است تغییر بزرگی در موجودی قابل‌استفاده ایجاد کند.
اهرم سود را تضمین نمی‌کند. اگر قیمت برخلاف موقعیت حرکت کند، زیان نیز نسبت به سرمایهٔ اولیه بزرگ‌تر می‌شود و ممکن است پلتفرم برای کاهش ریسک، موقعیت را خودکار ببندد. در بعضی قراردادها هزینهٔ تأمین مالی یا نگهداری هم از نتیجه کم میکند.
مارجین و لیکوییدشدن
وجه تضمین یا مارجین پشتوانهٔ موقعیت اهرمی است. با حرکت نامطلوب بازار، ارزش خالص حساب کاهش می‌یابد؛ اگر به آستانهٔ تعیین‌شده برسد، ممکن است درخواست وجه بیشتر یا بستن اجباری موقعیت رخ دهد. قیمت اجرای بستن اجباری و باقی‌ماندهٔ حساب می‌تواند در بازار پرنوسان با انتظار کاربر فرق داشته باشد.
شرایط دقیق به قرارداد، سطح مارجین، موتور تطبیق، کارمزد و سیاست پلتفرم وابسته است. FINRA دربارهٔ حساب‌های مارجین اوراق بهادار آمریکا هشدار میدهد که امکان زیان بیش از مبلغ اولیه وجود دارد؛ آن قواعد نظارتی و حسابی را نباید به صرافی‌های رمزارزی یا حوزهٔ قضایی دیگر تعمیم داد.
چه مواردی را قبل از استفاده بخوانیم؟
فرمول ارزش موقعیت، مارجین اولیه و نگهداری، آستانه و قیمت مرجع لیکوییدشدن، هزینهٔ دوره‌ای، کارمزد بستن و سیاست صندوق بیمه یا کسری را در مستندات پلتفرم پیدا کنید. سناریوی افت سریع قیمت را با ارقام فرضی محاسبه کنید و توجه کنید که stop همیشه اجرای دقیق را تضمین نمی‌کند.
اهرم می‌تواند در مدت کوتاه بخش بزرگی از سرمایه را از بین ببرد. این متن آموزش عمومی است و استفاده از اهرم، یک سطح مشخص یا معامله‌ای را توصیه نمی‌کند؛ قواعد و حمایت‌های قانونی نیز میان کشورها و محصولات تفاوت دارند.
نمودار ۹۰روزهٔ دارایی‌های مرتبط
بر پایهٔ قیمت‌های پایانی ثبت‌شده؛ برای تاریخچهٔ کامل و بازه‌های دیگر، صفحهٔ قیمت هر دارایی را ببینید.
قیمت بیت‌کوین در ۹۰ روز
پرسش‌های متداول
- آیا اهرم فقط سود احتمالی را افزایش میدهد؟
- خیر. اهرم زیان را نیز نسبت به وجه اولیه بزرگ میکند و ممکن است به بستهشدن اجباری موقعیت بینجامد.
- آیا لیکوییدشدن همیشه دقیقاً در قیمت نمایشدادهشده رخ میدهد؟
- نه لزوماً. قیمت مرجع، نوسان، نقدشوندگی و قواعد اجرایی پلتفرم بر زمان و قیمت بستن اثر میگذارند.
- آیا الزامات مارجین FINRA برای صرافی رمزارز ایران معتبر است؟
- این راهنما دربارهٔ چارچوب اوراق بهادار آمریکا است و نباید به صرافی یا حوزهٔ قضایی دیگری تعمیم داده شود.