تنوعبخشی پرتفوی چیست و چه چیزی را تضمین نمیکند؟
تاریخ انتشار: ۲۰ مهر ۱۴۰۵
منظور از تنوعبخشی چیست؟
تنوعبخشی یعنی قرارندادن همهٔ سرمایه در یک دارایی، ناشر یا نوع ریسک. اگر بخش کوچکی از سبد افت کند، سایر بخش‌ها ممکن است در همان اندازه یا زمان واکنش نشان ندهند؛ بنابراین نتیجه می‌تواند با سبد متمرکز فرق کند. این یک اصل برای مدیریت تمرکز است، نه روش تضمین سود.
صرف داشتن چند نماد به معنی تنوع واقعی نیست. اگر دارایی‌های مختلف به عامل مشترکی وابسته باشند، ممکن است در شرایط خاص هم‌زمان افت کنند. باید دید هر جزء چه نقشی دارد و چه ریسکی به سبد اضافه می‌کند.
تنوعبخشی چه محدودیتی دارد؟
در افت گستردهٔ بازار، چندین نوع دارایی ممکن است هم‌زمان زیان دهند. تنوعبخشی نمی‌تواند نوسان، ریسک تورم، نقدشوندگی یا مشکل یک پلتفرم را به‌طور کامل حذف کند. همچنین زیادکردن تعداد داراییها بدون شناخت آن‌ها می‌تواند هزینه و دشواری پیگیری را بالا ببرد.
راهنمای Investor.gov تنوعبخشی را راهی برای کاهش اثر عملکرد ضعیف یک سرمایه‌گذاری بر کل سبد توصیف می‌کند و صریحاً تضمین نمی‌دهد که سبد در افت بازار زیان نبیند. این راهنمای آموزشی متعلق به SEC آمریکاست و توصیهٔ تخصیص دارایی برای شرایط ایران نیست.
یک روش مفهومی برای بازبینی سبد
برای هر دارایی بنویسید چه نیازی را پوشش میدهد، چه چیزی قیمتش را تغییر میدهد، چه زمانی به وجه نقد نیاز دارید و هزینهٔ نگهداری یا فروش آن چیست. بعد وابستگی‌های مشترک را بررسی کنید؛ دو دارایی با نام متفاوت ممکن است به یک عامل اقتصادی حساس باشند.
هر تغییر در ترکیب سبد باید با هدف و توان تحمل زیان سنجیده شود، نه صرفاً با عملکرد اخیر. این مقاله توصیه نمیکند چه درصدی به طلا، ارز یا رمزارز اختصاص دهید و جای مشاورهٔ مالی شخصی نیست.
نمودار ۹۰روزهٔ دارایی‌های مرتبط
بر پایهٔ قیمت‌های پایانی ثبت‌شده؛ برای تاریخچهٔ کامل و بازه‌های دیگر، صفحهٔ قیمت هر دارایی را ببینید.
قیمت طلای ۱۸ عیار در ۹۰ روز
پرسش‌های متداول
- آیا داشتن چند دارایی مختلف یعنی پرتفوی متنوع است؟
- نه الزاماً. اگر داراییها در معرض عوامل مشترک باشند، ممکن است هنگام افت بازار با هم حرکت کنند؛ نوع ریسک مهمتر از تعداد نمادهاست.
- آیا تنوعبخشی جلوی هرگونه زیان را میگیرد؟
- خیر. ممکن است اثر عملکرد ضعیف یک دارایی را محدود کند، اما زیان کل بازار یا ریسکهای مشترک را حذف نمیکند.
- آیا این مقاله درصد پیشنهادی برای هر دارایی میدهد؟
- خیر. ترکیب سبد به شرایط، هدف و توان تحمل ریسک فرد وابسته است و این مطلب درصد یا توصیهٔ خرید ارائه نمیکند.